中港同有加息壓力︱早響!雲圖

【2018年04月17日 12:25 下午】中港同有加息壓力︱早響!雲圖


16星期一HSI 132,483-1,632/ HHI 285,586-2,296(未平倉合約數量減少)。牛熊證總街貨相對期指張數,牛:8,518(+653)張、熊:5,153(-1,135)張 (牛熊差距3,365張、比例:62%:38%)

人民銀行計劃允許商業銀行適當上調存款利率浮動上限,潛在的未來貸款利率亦會上升,而港元疲弱,金管局買入港元,令銀行體系結餘下降,導致拆息上揚,中港均有不久將來均有加息之慮,昨天中港股市下挫超過 1%。上周五收市公布的 3月新增人民幣貸款1.12萬億元,較市場預期1.2萬億元少;3月末廣義貨幣供應M2按年增長8.2%,低於市場預期的8.9%,人行去槓桿效應。為緩解本周流動性壓力,人行昨在公開市場重啟逆回購操作並加大放水力度,單日淨投放資金1,300億元人民幣,惟釋除不了利率上升的恐懼,投資者沽貨避險,地產及金融股跌幅較大,上證指數低開後,跌幅不斷擴大,一度失守3,100點關口,最低見3,096.10點,收市報3,110.65點,挫48.40點,滬深兩市成交共 4,507億元人民幣,比上一交易日增加13.7%。大市逾 70%行業板塊向下,煤炭、地產、銀行及保險均挫約3%,僅電腦設備、軟件股等逆市向上。

港股方面,港滙走弱加上北水撤出港股,南下港股通(滬及深)昨淨流出 29.7億元,恒指雖然高開,惟開市位 30,849.72已是全高位,沽盤一直推低大市,多條平均線乏抵抗能力,半日跌逾500點,午後進一步受壓,3時後跌幅至30,190.75點全日低位,收市競價時段稍為回升,恒指收報30,315.59點,跌492.79點;國指收報12,008.13點,跌253.10點,全日成交額達1,076.47億元,較上日增加11%。

歐洲股市,數據方面,德國3月批發物價按月持平,前月為下跌0.3%;按年則上漲1.2%,與前月相同。美國稍後將公布3月零售銷售數據,預期按月增長0.4%,前值為跌0.1%。美英法聯軍上周末空襲敍利亞化武設施,中東局勢急劇升溫,投資者避險情緒未平伏,全球最大廣告公司WPP創辦人索雷爾Martin Sorrell周末因個人操守問題而下台,拖累公司在倫敦的股價周一挫逾6%,歐股收市普遍向下,泛歐Stoxx 600指數跌 1.46點,收報377.74點。

美股方面,美國3月零售銷售按月上升0.6%,升幅大過預期,結束之前3個月下跌的情況,受到美國家庭購入汽車等高價物品帶動。美國3月零售銷售按年上升4.5%。紐約聯儲銀行製造業指數從3月的22.5跌至4月的15.8,低於市場預期;全國住宅建築商協會NAHB的樓市信心指數連續第4個月下跌,在4月報69點,遜於預期。零售營業額結束3個月跌勢,同時美英法表明對敍利亞空襲只是一次性行動,與俄羅斯正面衝突的風險下降,美股早段向好,市場焦點轉為關注企業業績,美國銀行盈利超越預期,但股價高開後,中段倒跌最多1.53%,收市回升0.44%。默克製藥一隻肺癌藥的醫療效果不俗,股價升2.62%,並刺激醫療股造好,是美股上升動力。道指收報24,573.04點,升212.90點;標指收報2,677.84點,升21.54點;納指收報7,156.28點,升49.63點。特朗普又「特發」,就貨幣問題炮轟中國和俄羅斯,形容兩國在玩「貨幣貶值把戲」,言論影響美滙指數報89.46,跌0.4%。歐元兌美元報1.2378,升0.4%;支持弱日圓的日本首相安倍晉三民望跌至逾5年低位,日圓升0.2%,報107.13兌1美元。

昨天中港股市下挫與兩地有升息壓力相關。最新消息,金融管理局於紐約交易時段尾市,即香港時間今天凌晨5時左右,再在市場承接港元沽盤,令金管局全日購買的港元增至93.57億元,前後共6次買入港元累積涉資約190億港元,令周三(18日)銀行體系結餘降至1,607.43億港元,香港銀行拆息將保持升軌。中國方面,計劃允許商業銀行適當上調存款利率浮動上限,間接減低投資意慾,同時為升息準備,惟近期中國經濟數據欠佳,息率上升與否,還看今早10點中國國家統計局公佈的數據,今年第一季度GDP,市場預料增長6.8%,3月社會消費品零售,規模以上工業增加值和城鎮固定資產投資等數據將有啟示性,但數據轉好,會增加升息機率,數據欠佳,則憂慮經濟下行,故今天中港股市仍偏淡。今日波幅區間,恒指支持位29,875,阻力位:30,463,國指支持位:12,058,阻力位:11,780。

 

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