美國六月加息機會頗大, 聯儲局容忍通脹升至2%以上︱早響!雲圖

【2018年05月03日 11:25 上午】美國六月加息機會頗大, 聯儲局容忍通脹升至2%以上︱早響!雲圖


02星期三 HSI 131,437-1,957/ HHI 278,279-1,914(未平倉合約數量減少)。牛熊證總街貨相對期指張數,牛:7,745(+1,599)張、熊:6,442(-494)張 (牛熊差距 1,303例:55%:45%)

勞動節假期後,昨天中港股市反覆。中國 4月財新製造業PMI 51.1,預期 50.9,前值 51,惟出口訂單自2016年11月以來首次出現萎縮,數據顯示製造業出口形勢吃緊。人行昨進行2,000億元7天期逆回購操作,等量對冲當日到期量。上證指數高開,高見3,097.60點,及後由升轉跌,最低見3,064.76點,尾段跌幅收窄,收市報3,081.18點,跌1.05點,滬深兩市成交共 3,851億元人民幣,比假期前一交易日減少 7%。滬深港通每日額度昨天正式擴大,滬深兩市共有47.29億元人民幣資金北上;南向表現續平淡,只有1.46億人民幣流入。各板塊個別發展,半新股挫逾2%;煤炭股挫逾1%;石油、有色金屬、電力、化工、金融、房地產股偏軟;鋼鐵、水泥股靠穩。

港股方面,隔晚美國三大指數升跌不一,恒指略低開後,即好淡爭持,先跌後拗腰,高見30,824.77點,惟國內下跌,加上經濟數據欠佳,沽盤驟增,低見30,570.81點全日低位,下午區間運行,恒指收報30,723.88點,跌84.57點;國指收報12,193.59點,跌137.80點,全日成交額1043.33億元,較周一增加約11.4%。

歐洲股市,數據方面,歐羅區4月製造業採購經理指數PMI終值連續4個月下降,從3月的56.6降至13個月低點56.2,但高於初值56。歐羅區首季國內生產總值GDP初值按年增長2.5%,按季增長0.4%,兩者均符合預期。歐羅區3月失業率為8.5%,亦與預期相同。德國方面,4月製造業PMI終值從3月的58.2降至58.1,為9個月新低,新訂單增速亦連續4個月放緩。法國4月製造業PMI終值升至53.8,3月為53.7,終止之前連續3個月增速放緩之勢。蘋果業績佳,支持其歐洲供應商Austria Microsystems和STMicroelectronics等股價上揚,加上企業業績理想,歐元轉弱,推動歐股向好,德股高收1.5%。泛歐Stoxx 600指數升2.41點,收報387.44點。

美國股市,數據方面,美國4月ADP私人企業新增職位20.4萬個,高於預期的20萬個。截至4月27日止當周,美國抵押貸款申請指數下降2.5%,此前一周下降0.2%。蘋果上季業績理想,並宣布新的1,000億美元股票回購計劃,支撐早段反覆的美股,投資者靜候議息結果,聯儲局維持利率不變,聯邦基金利率區間保持1.5至1.75厘,美股初步反應正面,認為儲局會容忍通脹升至2%以上,今年加息步伐不會提速,只會再加息兩次,道指扭轉早段弱勢,最多升86點,但尾市急回,ICE美滙指數一年來首次升穿200天平均線後,昨天在議息結果前曾再創出今年高位,升見92.72,之後一度倒插至92.20水平,美股收市時再抽升上92.83高位。另一方面,美國國防部宣布,禁止華為及中興的手機在美軍基地出售,指它們銷售的裝置可能對五角大樓的人員、資訊及任務構成無法接受的風險。其後,《華爾街日報》報道,美國總統特朗普正考慮以國家安全為由,簽署行政命令,限制華為及中興通訊等中國企業在美國銷售電訊設備。令今天到中國展開的貿易談判蒙上陰影,導致尾市沽壓再現,道指收報23,924.98點,跌174.07點;標指收報2,635.67點,跌19.13點;納指收報7,100.90點,跌29.81點。

被受關注的聯儲局議息結束,雖然市場憂慮通脹上升,使美國加快加息步伐,惟今之會後聲音竟容許通脹升至2%以上,6月加息機率近100%,惟今年是否加息四次的風聲轉向猶豫,皆因歐英日在利率、收緊QE問題上放緩,以「貨幣冷戰」刺激美元走強,回應特朗普挑起的貿易紛爭,本來議息聲明是利好股市,因美元走強而湯泡。今天焦點當然是中美官員的會面,昨天內地已有文章「沙盤推演」這次中美談判結果,總結三種可能性之下的市場反應;包括︰(一)完全沒有成果,將對A股以至美股構成嚴重衝擊;(二)達成一些預期及象徵性成果,對市場將是中性,且或可令美股再上試前期高位;(三)若取得超乎預期成果,分析預料A股應可中性偏好;美股則有望再創新高。表面上美國手握「中國芯」,處於強勢,惟美國財政部在其季度退款公告中表示,本季度國債拍賣規模將達730億美元,由於美國政府的財政刺激計劃,美國政府赤字不斷增加。此前國際貨幣基金組織預測,五年後美國政府的債務與GDP的比例將超過意大利的水平。其實美國政府容讓美股下跌的空間不太,今天可以做的是靜觀其變。今日波幅區間,恒指支持位30,246(30,069),阻力位:30,723(30,546),國指支持位:11,956(11,876),阻力位:12,235(12,155)。恒指5月低水177點、國指低水80點。

 

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