憂慮信貸風險 A股四腳朝天︱早響!雲圖

【2018年05月31日 10:33 上午】憂慮信貸風險 A股四腳朝天︱早響!雲圖


30星期三 HSI 129,436-3,639/ HHI 322,444+444(未平倉合約數量恒指減少、國指增加)。牛熊證總街貨相對期指張數,牛:8,981(-1,567)張、熊:4,125(-744)張 (牛熊差距 4,856例:69%:31%)

歐洲政治危機,中美貿易戰重啟,隔晚美股急挫,昨天中港股市下滑。上證指數開市即失守3,100點,其後跌幅擴大,尾段愈跌愈急,並以全日低位收市,報3,041.44點,下挫79.02點,滬深兩市成交共 4,383億元人民幣,較上日交易日增加 7%。人銀昨在公開市場進行2,700億元人民幣逆回購操作,在對冲到期逆回購量後,實現淨投放700億元人民幣。惟上海銀行間同業市場拆借利率SHIBOR繼續全綫上升,為了吸納存款,部分銀行將大額存單利率上浮55%。內房資金鏈見憂慮,除了首4個月房地產投資及銷售數據按年增速較首3個月下跌外,有數據顯示,內房未來一年內到期的短期借款增加逾一倍,而公司持有現金對短期債務的覆蓋水平則下降44個百分點至不足100%,地產股近全線下跌;房企債務問題亦會牽連至銀行,銀行不良貸款率或會上升,加上有報道指,銀保監抽查全國金融機構,銀行股受壓。A場一共有近3000隻股份下跌,佔總A股數量85%,跌停的股份有約180隻。以行業板塊劃分,電信、天然氣、船舶及互聯網板塊均挫逾4%,僅食品及釀酒板塊逆市微升。

港股方面,隔晚歐美股市急挫,恒指低開逾350點,雖然開市不久跌幅曾收窄,上試30,241.23點全日高位,惟沽盤瞬間將大市推穿30,000點,低見29,964.34點,波幅區間形成,下午佐位徘徊,受A股低收影響,港股亦無力反彈,恒指收報30,056.79點,跌427.79點,國指收報11,769.16點,跌189.92點,全日成交額1,097.73億元,較上日增加約25.4%。

歐洲股市,數據方面,德國4月實質零售銷售按月增加2.3%,高於預期增加0.7%;按年則增加1.2%,預期為上升1.3%。德國4月進口物價按月上漲0.6%,預期為上升0.7%。法國今年首季國內生產總值GDP按季修正為0.2%,低於預期及初值的0.3%。反建制的意大利五星運動黨與北方聯盟黨,重提籌組過渡聯合政府,或提出新經濟部長人選,消息有助紓緩當地政局緊張程度,意大利股市反彈,富時MIB指數收報21,797.82點,升446.94點。歐元亦從低位反彈,歐股反覆靠穩。泛歐Stoxx 600指數升 1.02點,收報385,49點。

美國股市,數據方面,美國商務部把第一季國內生產總值GDP增長率由早前公布的2.3%,下修至2.2%。第二季GDP增長勢頭有望保持良好。ADP數據顯示,美國私營企業在5月新增17.8萬個職位,低於預期的19萬個。意大利財政部成功拍賣合共55.7億歐羅的5年期和10年期國債,認購比率及孳息均不俗,協助意大利債市回穩,加上周四到期結算的油價反彈,紐約油價終止五連跌,美股大幅反彈。聯儲局公布褐皮書,指出然企業以加薪與增加福利方式回應人手短缺問題,但整體工資增長勢頭仍然溫和,大部分地區的貨品與服務費用升幅輕微,通脹升勢溫和,惟央行6月加息意願保持不變,經濟情況良好,儘管有企業擔心中美貿易爭拗問題,但製造業仍提高生產,銀行貸款增長強烈,房屋建築商很忙碌。道指收報24,667.78點,升306.33點;標指收報2,724.01點,升34.15點;納指收報7,462.45點,升65.86點。反映美國整體細價股走勢的羅素2000指數收於1,647.99點,升24.34點,再創收市紀錄新高。

昨天期結日,情況有點與上月類同,被嘜低結算。意大利反建制政黨五星運動和北方聯盟可能再次討論籌組聯合政府,或避過重新大選,該國昨天拍賣國債又順利過關,是否歐央行出手相助,不得言知,憂慮情緒稍為消退,歐美股市反彈。惟A股情況出乎意料,昨天上證基本上是逆轉下跌,雖然中美貿易戰重啟,惟周六美國商務部長羅斯才來華,問題或仍有戲劇性變化,昨天A股下跌主因是市場憂慮信貸收緊及再融資風險影響債務違約的問題被擴大,早前合生創展754,31億元人民幣公司債被中止;碧桂園2007、富力2777、新城控股1030也中止發債,近日五洲國際1369被指債務違約暴挫後停牌,資金鏈憂慮,加上歐債危機令人幣短期低迷,A股在明天納入MSCI出現此困境難以想像,相信央行或要再降準才能舒緩情況,留意六連跌的A股,今天如仍欠反彈,將拖累港股。國家統計局今日公布5月官方中國製造業採購經理人指數,路透社的調查顯示,機構預測5月PMI中值是51.3,較4月輕微回落0.1個百點。今日波幅區間,恒指支持位29,730,阻力位:30,348,國指支持位:11,594,阻力位:11,922。恒指6月低水124點、國指低水108點。

 

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