歐美貨幣政策鷹鴿大戰︱早響!雲圖

【2018年06月15日 10:23 上午】歐美貨幣政策鷹鴿大戰︱早響!雲圖


14星期四HSI 129,036+2,067/ HHI 313,976+3,375(未平倉合約數量增加)。牛熊證總街貨相對期指張數,牛:8,978(-187)張、熊:6,619(-115)張 (牛熊差2,359張,比例:58%:42%)

美國聯儲局公告下半年尚有2次加息機會,加上內地經濟數據遜預期,中港股市被迫走軟。國家統計局公布,首5月固定資產投資按年增速放緩至6.1%,低過預期的7%,並創1995年有記錄以來新低,當中基建投資放緩是主要因素;5月工業增加值增6.8%,略低市場預期6.9%;5月社會消費品零售總額按年增長8.5%,低過預期的9.6%,並創2003年5月以來最低;首5月地產投資增速回落至10.2%。上證指數低開後,在銀行股護盤曾高見3,066.05點,隨後反覆偏軟,最低見3,032.41點,全日收報3,044.16點,跌5.64點,滬深兩市成交共 3,174億元人民幣,較上日交易日減少 7%,是2月14日以來最低。各板塊個別發展,家電、紡織機械跌近2%;房地產、石油、水泥股偏軟;金融股則升0.8%。

港股方面,美國加息提速,隔晚美國下挫,內地經濟數據欠佳,恒指低開,早段曾反彈,見30,777.96點,惟10點國內數據公布後,大市沽壓湧現,跌至下午3點左右,見30,349.96點全日低位才反彈,恒指收報30,440.17點,跌284.98點;國指收報11,950.70點,跌84.93點,全日成交額960.97億元,較上日增加約13.8%。

歐洲股市,數據方面,德國5月消費物價指數CPI終值按月上升0.5%,按年則上升2.2%,兩者均符合預期。法國5月CPI終值按月漲0.4%,按年則升2%,均與市場預期相同。英國5月零售銷售按月增加1.3%,高於預期增加0.5%;按年則上升3.9%,預期上升2.4%。歐洲央行宣布基準利率維持零水平,邊際貸款利率及存款利率亦分別不變於0.25厘及負0.4厘,當局表示,現時基準利率將維持至明年夏天。推行3年的量化寬鬆措施QE將於本年底結束,較之前延長3個月,但購入資產規模由10月起進一步削至每月150億歐元。歐央行行長德拉吉表示,「維持利率不變至少至明年夏天」不意味着加息是在明年9月,如果是,會直接說9月;這個說法是有意不精確的。換句話說,歐央行並不急於加息。歐羅兌美元滙價急挫,錄得兩年來最差的單日表現。歐羅兌美元跌至1.1597,前一天尾段為1.1791,跌幅達1.64%,是2016年6月英國公投決定脫歐以來最大單日跌幅。歐股則上揚,泛歐Stoxx 600指數升 4.79點,收報393.04點。

美國股市,數據方面,美國5月零售銷售按月增加0.8%,為去年11月以來最大升幅,高於預期增加0.4%。截至6月9日止當周,美國首次申領失業救濟人數為21.8萬人,按周減少4000人,預期為增加至22.4萬人。歐洲央行結束QE的演繹,令投資者憧憬歐央行不會短期內跟隨聯儲局大舉抽緊銀根,避免引發全球債息一齊抽升。債息回落,零售數據強勁,美股擺脫上一個交易日跌勢,惟對息口敏感的金融股挫近1%,抵消科技股強勢,令道指和標指爭持。道指收報25,175.31點,跌25.89點;標指收報2,782.49點,升6.86點;納指收報7,761.04點,升65.34點,創收市新高。

美國聯儲局加息後,歐洲央行亦宣布最新貨幣政策,惟鮑威爾和德拉吉的表達方式就有高低,結果市場反應大不同,聯儲局計劃下半年再2次加息,其實揭示美國經濟繁榮,惟被誤解使周四美股下跌。德拉吉將年底結束大規模買債的「收水」行動,卻將視線轉向利率最少維持不變至明年夏天,結果歐元下跌、歐股大升,兩者貨幣政策更被睇成「歐美的鷹鴿大戰」。昨天港股急挫,料今天回穩,惟美匯轉強,會限制反彈幅度,同時今天是美國白宮設定的公佈對華最終關稅清單的最後期限,CNBC電視引述三位消息人士稱,華府對中國的徵稅清單項目將有所縮減,由原本美國貿易代表處在4月公布的大約1300項產品,減少至800至900項,至於涉及多少金額則仍未清楚。關注的是中國會否報復?惟本人認為中國政府仍會逆來順受。今周屬多事之週,政經事件的解讀,有不少是屬謬誤,今晚8 點花生台有「股海雲圖」節目,到時再糾正,敬請留意收聽。今日波幅區間,恒指支持位30,272,阻力位:30,849,國指支持位:11,854,阻力位:12,224。恒指6月低水 13點、國指低水 38點。

 

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