美債孳息曲線倒掛, 道指勁插799︱市況重溫

【2018年12月05日 8:51 上午】美債孳息曲線倒掛, 道指勁插799︱市況重溫


04星期二HSI138,349-145/ HHI 474,335+7,631(未平倉合約數量恒指減少、國指增加)。牛熊證總街貨相對期指張數,牛:11,289(+714)張、熊:8,218(+362)張 (牛熊差距3,071,比例:58%:42%)

美國財長努欽Steven Mnuchin表示,對雙方未來達成貿易協議感到樂觀,並稱中國承諾應對貨幣貶值,人幣中間價今日大升492點報6.8939,創逾2個月高;在岸CNY及離岸CNH昨午後雙雙升破6.84關。使上午回順的中港股市,尾市倒升。上證指數昨低開,早段窄幅上落,尾段升幅擴大,以接近全日最高位收市,收報2,665.96點,升11.16點,滬深兩市成交 3,302億元人民幣,較上日交易日減少22.3%,各板塊幾乎全線造好,鋼鐵、石油、半新股、化工股漲逾1%;水泥、煤炭、有色金屬、電力、金融、房地產股靠穩;僅得飛機製造及陶瓷股偏軟。

港股方面,雖然隔晚美股三大指數高收,惟港股周一狂飆675點後,恒指低開逾60點,開市後反覆向下,低位徘徊,午後再現沽壓,27,000點失手,低見26,984.71點,尾段拗腰倒升,收市競價時段U盤嘜高。恒指收報27,260.44點,升78.40點;國指收報10,907.54點,升25.38點,全日成交926.74億元,較上日減少28.5%。

歐洲股市,數據方面,歐羅區10月生產物價指數PPI按年升4.9%,高於預期升4.5%。英國11月建築業採購經理指數PMI從10月的53.2升至53.4,預期為降至52.5。中美貿易休戰消息逐漸被消化,市場轉移關注其他不明確因素,包括法國「熒光黃背心」運動、英國脫歐進展,以及油組會議等。英國國會下議院將一連五日,辯論首相文翠珊的脫歐協議,而歐洲法院的佐審官發表不具約束力的意見書稱,《里斯本條約》第50條容許英國有權單方面向歐盟撤回脫歐通知。美國總統特朗普聲言中國同意降低及取消美國進口車關稅,但遲遲未獲北京確認,令市場憂慮言過其實,汽車及相關股份周一大升後股價回吐,輪胎及汽車零件股德國馬牌Continental股價全日跌4.72%;福士汽車跌逾3%;寶馬跌1.63%。加上歐元和英鎊走高令股市受壓,歐股低收。Stoxx 600指數跌2.75點,收報 358.43點。

美國股市,美國10年期債息低見2.94厘,曾失守200天平均線,是今年首見。美債孳息曲線部分倒掛,是美國經濟衰退的先兆,有「新債王」之稱的DoubleLine Capital行政總裁岡拉克Jeffrey Gundlach指出,經濟正逐步轉弱。標普預測,美國經濟增速2020年將放緩至1.8%。金融股插水,黑石、貝萊德均跌超6%,美國銀行、摩根士丹利跌超5%。SPDR標普地區銀行ETF跌5.48%,較6月的歷史高位跌超20%,進入技術熊市。SPDR標普銀行ETF收跌5.32%,距離進入熊市不足1%。美國科技股亦集體暴跌,亞馬遜、奈飛、谷歌母公司Alphabet均挫超5%;蘋果跌4.4%,此前,匯豐證券下調該公司評級,目標價更由205美元降至200美元。美國總統特朗普表示,美國已開始與中國就解決貿易問題展開談判,並暗示為期90日的期限可能會延長。但他警告中方自己是「關稅人」Tariff Man,若無法達成真正協議,將恢復對中國貨品徵收關稅。有關言論令投資者對中美達成具體協議的懷疑態度正在升溫。聯儲局公布11月8日的會議紀要,指地方聯儲銀行仍看好美國經濟前景,認為美國勞動力市場繼續趨於緊張;消費開支和信心均保持強勁;惟特朗普貿易政策仍然是一個顧慮。道指以近全日最低位收市,報25,027.07點,跌799.36點;標指收報2,700.06點,跌90.31點;納指收報7,158.43點,跌283.09點。

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