希債危機始作俑者|楊衞隆


【2015年06月09日 1:16 下午】希債危機始作俑者|楊衞隆


加入歐元區的條件是財政赤字GDP 3%以下,國債GDP 60%以下。希臘從來沒有達到這樣的要求,那就是說,希臘不能加入歐元區。2002年開始,華爾街投行高盛向希臘提供複雜又隱密的貨幣互換協議,來個移形換影,讓希臘將財政赤字和國債推到未來的日子,在賬簿上撇除這些赤字和國債。簡單地說,高盛在2002年開始為希臘造假數。

歐元區的統計機構Eurostat 不將貨幣互換協議等金融衍生工具計算入統計數字。高盛虛構匯率,通過這些協議借錢給希臘。希臘可以神不知鬼不覺地借到錢,高盛可以收到天文數字的「佣金」。直接一點說,高盛放高利貸給希臘,令到希臘可以加入歐元區,同時令到希臘的赤字和國債加速擴大。

問題是,這些金融衍生工具大都在2005年簽下,年期是10年,到期時間是2015年。高盛不是自己放債給希臘,是金融市場的人將錢借給希臘,而且債主不知道借了錢給希臘。這就是金融衍生工具的奇妙之處。希臘可以不還IMF的債,但是,絕對不能拖欠這些金融衍生工具的欠款,因為一旦拖欠,希臘的國債利率就會急升。希臘無法償還國債利息或者衍生工具的欠款,希臘就要破產。

希臘破產,高盛不會上身,高盛只是收佣金的高利貸中介,不是債主。可是,全世界只有兩伙人知道這件事,高盛和希臘政府。高盛早在2005年知道希臘會在2015年倒債,因為高盛故意安排大部份衍生工具的到期時間在2015年。 這樣的安排令到高盛可以部署希臘破產的殺著。那麼,這是甚麼殺著? 下回分解。

 


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